踏入自營交易（Proprietary Trading）的世界時，每個人都必須經歷一道關卡。
那就是自營交易公司（Prop Firm）所設立的「評估計畫」，俗稱「挑戰賽」（Challenge）。
本文將針對想成為自營交易員必須面對的這項考驗，從機制到通過技巧，以淺顯易懂的方式進行完整解說。
挑戰賽（評估計畫）是什麼？
簡單來說，挑戰賽就是「成為自營交易員的實戰考試」。
自營交易公司會將公司資金（有時高達數百萬新台幣）交給交易員操作。
當然，公司方面會謹慎評估：「這個人值得託付這筆重要資金嗎？」
因此，為了判斷交易員的技術能力、風險管理能力，以及是否具備遵守規則的紀律性，公司會實施這項挑戰賽（考試）。
如果用駕照來比喻，就像是路考或畢業考試一樣。
挑戰賽的機制：考試內容是什麼？
挑戰賽的內容因公司而略有不同，但基本上由以下要素構成。大多數情況下，會分為兩個階段（Phase）。
| 項目 | 第一階段 | 第二階段 | 目的 |
|---|---|---|---|
| 獲利目標 | 資金的+8%～10% | 資金的+5% | 證明獲利能力 |
| 最大虧損率 | 資金的-10%～-12% | 資金的-10%～-12% | 確認不會造成重大虧損 |
| 單日最大虧損率 | 資金的-5% | 資金的-5% | 確認日常風險管理能力 |
| 最低交易天數 | 3～5天 | 3～5天 | 證明並非僥倖 |
| 期限限制 | 30天～無限制 | 60天～無限制 | 壓力下的執行能力 |
最重要的規則：虧損限制
在挑戰賽中，比獲利目標更重要的是「虧損限制（最大虧損率）」。在大多數公司，一旦觸及這個虧損限制，該次挑戰賽就會立即判定為不合格。
| 項目 | 概要 |
|---|---|
| 整體最大虧損率 | 整個挑戰賽期間，若虧損超過規定比例即失格。 |
| 單日最大虧損率 | 單日交易中，若虧損超過規定比例即失格。 |
自營交易公司最忌諱的，就是企圖孤注一擲的賭博式交易。比起獲利，更要求的是「不造成重大虧損」。
挑戰賽費用（報名費）
參加挑戰賽需要支付稱為「挑戰賽費用」（Challenge Fee）的報名費。金額依據希望操作的資金規模而異，一般約為數千至數萬新台幣。
這筆費用在不合格的情況下不會退還，但若順利通過挑戰賽並獲得首次獲利，有些公司會全額退還。
通過後會怎樣？不合格又會怎樣？
通過的情況
順利通過挑戰賽後，您將正式被認定為該公司的「自營交易員」。接著，您將獲得的不再是挑戰賽使用的模擬帳戶，而是「正式帳戶（Funded Account）」。從這個帳戶獲得的利潤，就是您報酬的來源。
不合格的情況
很遺憾，若因違反規則而失格，已支付的挑戰賽費用將無法取回。不過，大多數公司允許再次支付費用後重新挑戰。此外，若雖有獲利但未達目標等特定條件下，有些公司也提供免費或折扣價格重新挑戰的制度。
通過挑戰賽的3個技巧
1. 絕對注意虧損限制
與其焦急地想著「要達成獲利目標」，不如抱持「絕對不能觸及虧損限制」的心態，這才是最重要的。每次交易都要計算風險，保持穩健的交易風格。
2. 徹底研讀規則
每家公司都有詳細的規則，例如禁止的交易行為（如特定經濟數據公布時的交易）、交易手數上限等。即使有獲利，一旦違反規則也會立即失格。開始前，務必仔細閱讀規則手冊。
3. 擁有一致的策略
不要隨當天心情改變交易手法，而是專注於自己經過驗證的擅長策略進行交易。挑戰賽不是嘗試新手法的場所，而是證明自己實力的舞台。
台灣出身，1999年赴日。大學畢業後曾任職於製藥公司，2010年轉職進入金融業。在日本證券公司從事外匯業務，並取得日本金融從業資格。
2013年開始利用工作之餘進行海外外匯交易。至今使用過23家券商，其中曾遭遇3次詐騙。
目前作為專職投資人，廣泛投資於外匯、標普500、日本高股息股票及不動產等領域。